A
Aanbieding van effecten aan werknemers, regeling
Zie onder meer het artikel: "Voorstel van de Europese Commissie tot herziening van de Prospectusrichtlijn", mr. M.M. van den Broek, Tijdschrift voor Financieel Recht, nr. 11/12, december 2009. Hierin wordt het betreffende wijzigingsvoorstel besproken, pagina 417.
Aanbod
Een eenzijdige rechtshandeling. Een omschrijving hiervan is te vinden in artikel 14 lid 1, eerste zin van het Weens Koopverdrag. (Zie ook E.R. Schreuder in "Aanbieding van Effecten: Secundaire Markt, Onderneming en financieel toezicht, 2007, p. 305)
Aanbod en aanbieden, verschil in gebruik
Het woord aanbod wordt meer in civielrechtelijke zin gebruikt, terwijl met aanbieden veelal een begrip in effectenrechtelijke zin wordt bedoeld. (MB/RA)
Aandeel
Een effect. Zie artikel 5.1 (d) Wft.
Aanbieden van effecten aan publiek
Dit begrip is van belang vanwege de prospectusplicht. Zie aldaar en artikel 5:1 en 5:2 Wft.
Aanbieden, begrip, waar komt het voor in de Wft
Dit is onder meer in artikel 1:1 Wft (de desbetreffende definitie), in artikel 2:26 Wft, in artikel 5:1 Wft, in artikel 5:2 Wft.
Aanvullend prospectus
Zie Prospectus, aanvullend.
Administratief recht, doorwerking in het effectenrecht
Dat het administratieve recht doorwerkt in het effectenrecht blijkt uit de bevoegdheid van de AFM om boete uit te delen bij niet naleving van (bijvoorbeeld) een regel uit de Wft. (MB/RA)
Advies
Het doen van gepersonaliseerde aanbevelingen aan een cliënt, hetzij op diens verzoek hetzij op initiatief van de beleggingsonderneming, met betrekking tot één of meer transacties die met financiële instrumenten verband houden. (MiFID, artikel 4 lid 1 sub 4) (C.M. Grundmann-van de Krol, Koersen door de Wet op het financieel toezicht, Tweede druk, p. 89 - 90)
Advies, passend, verplichting tot het geven van
Zie artikel 4:23 lid 1 (b) Wft.
Adviesproces door beleggingsondernemingen, waar informatie te vinden
Dit betreft het geven van beleggingsadvies door beleggingsondernemingen. Hiervoor heeft de AFM een leidraad opgesteld. Zie: Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw, http://www.afm.nl/marktpartijen/default.ashx?DocumentId=13132 NB dit geeft de visie van de AFM weer. Financiële ondernemingen kunnen hiervan afwijken.
Adviesproces door financiële deinstverleners, waar informatie te vinden
Dit betreft het geven van beleggingsadvies door beleggingsondernemingen. Hiervoor heeft de AFM een leidraad opgesteld. Zie: Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw, http://www.afm.nl/marktpartijen/default.ashx?DocumentId=13132 NB dit geeft de visie van de AFM weer. Financiële ondernemingen kunnen hiervan afwijken.
Adviseren financiële instrumenten, financiële producten, onderscheid, ratio
In de Wft wordt onderscheid gemaakt tussen adviseren over financiële instrumenten en financiële producten. Vergelijk daartoe artikel 2:75 Wft en artikel 1:1 Wft, de definitie "verlenen van beleggingsdiensten", onder d. De ratio hiervan is dat het adviseren over financiële instrumenten als een beleggingsdienst wordt beschouwd en het adviseren over financiële producten niet. Geldt voor het laatste de vergunningsplicht zoals geregeld in artikel 2:75 Wft, zo geldt voor het adviseren over financiële instrumenten de vergunningsplicht onder 2:96 Wft.
Adviseren, vergunningsplicht
Voor bepaalde adviesdiensten geldt een vergunningenplicht. Zie artikel 2:75 Wft.
Adviseren, vrijstelling van vergunningenplicht
In bepaalde gevallen kan er een vrijstelling gelden voor vergunningsplichtige adviesdiensten. Zie artikel 5 Vrijstellingsregeling Wft.
AFM
Autoriteit Financiële Markten, de bevoegde autoriteit om toezicht te houden op het effectenverkeer. Zie onder meer artikel 5:6 lid 1 Wft.
AFM, consumentenbescherming, verhouding tot
AFM schakelt in deze de bevoegdheid van de consumentenautoriteit uit en is bevoegd op het gebied van consumentenbescherming met betrekking tot financiële diensten. Zie artikel 3.1 van de Wet handhaving consumentenbescherming.
AFM-register
Zie artikel 1:107 Wft en zie AFM-site, http://www.afm.nl/registers/ .Hierin worden onder meer in Nederland vergunningsplichtige organisaties geregistreerd.
AFM site
Afwikkeldiensten, verlenen van
Bij implementatie van de Wet afwikkeldiensten zal verlenen van afwikkeldiensten als definitie worden opgenomen in artikel 1:1 Wft.
Afwikkelonderneming
Een onderneming die afwikkeldiensten verleent.
Afwikkelsystemen, wet, waar te vinden
De Wet afwikkelsystemen zal na zijn implementatie in een aantal aanvullingen op de Wft voorzien. Zie verder: Afwikkeldiensten en het toezicht daarop, prof. mr. R.E. van Esch, Tijdschrift voor Financieel Recht, nr. 11/12, december 2009.
Algemene disclosure standaard
Een begrip dat te maken heeft met de informatieverplichting in geval van een prospectus. Zie artikel 5:13 Wft. Hoofdregel is dat alle informatie moet worden verstrekt teneinde het de belegger mogelijk te maken een beslissing te kunnen nemen omtrent de aanschaf. Er zijn ook specifieke disclosures die in de Prospectusverordening zijn te vinden.
Alternatieve Beleggingsinstelling
Alle beleggingsinstellingen die niet kwalificeren als een icbe (UCITS). Voorbeelden hiervan zijn vastgoedfondsen, private equity fondsen, en hedge funds. Zie "De concept-richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen; work in progress" van mr. L.J. Silverentand, mr. F.W.J. van der Eerden en mr. B. Bierman, in Tijdschrift voor Financieel Recht 9, jaargang 11 - september 2009.
